證券小知識換手率(股票軟件中怎麽看換手率)

換手率一般是指時間單位內股票買賣的次數證券小知識換手率,也可以理解爲周轉率、倒手率等,它反映了股票流通性強弱,這也是人們經常去看的指標之一,換手率的異常波動,反饋了主力的操作意圖,是資金出逃、大舉建倉、高位換莊等等,區間內穩定波動可以對股票長期操作提供判斷依據,這裏涉及問題需要結合具體的資金流方面、消息面等來具體問題,才能更好的把握股票走勢。

證券小知識換手率(股票軟件中怎麽看換手率)

換手率計算公式

成交量/流通股本*100%

一般股票的換手率在3%以下(在沒有大量資金操作情況下)換手率高意味股票交易活躍,一般出現在主力積極拉升階段,這類股票可加大關注;如某只個股漲幅已經較大且換手率較低時,通常是主力高度控盤狀態,可能還存在一波較大漲幅;若高位出現較大換手率,且股價已經沒有較大增幅,趨勢發生逆轉,這時需謹慎對待,主力出貨的可能性很大。

如何用換手率來解讀股票?

技術派的投資者研究股票,主要從價格,換手率(或成交額)和時間叁要素進行。其中,價格的研究比較多,因爲數據多研究方便,所以大多數普通投資者對價格規律都有一定了解;換手率的研究相對少,因爲研究的方法更複雜,一般只有專業的投資者才會重視;至于時間的研究,一般只有高手才會做。下面我來分享一下我用換手率解讀股票的心得體會。

證券小知識換手率(股票軟件中怎麽看換手率)

首先,對換手率的數量標准要明確。大多數投資者不會使用換手率解讀股票走勢,就是沒有劃分好換手率的數量區間。換手率在某個區間內性質都是差不多的,超越某個數值才會質變。一般來說,次新股需要換手率在20%以上時才算活躍,低于此標准都不算活躍,缺乏短線大漲機會。當然,部分流通盤比較大的次新股,換手率在10%以上都算活躍,但是還不算特別活躍。而上市半年以後的個股,活躍度逐漸減小,就不能按照次新股標准來要求,一般達到10%就算活躍了。所以,10%,20%是兩個重要的數量標准。特別是一些老股,如果出現換手率大于20%的走勢,且有利好配合,那麽說明市場非常看好,短線機會很多。案例如2017年4月份的雄安概念股。

其次,換手率長期低于10%的個股,一般可能存在的機會是波段或者中長線。波段股其換手率會出現明顯的放量縮量變化。反過來說,放量和縮量非常明顯的個股,走波段的可能性很大,一般不要做中長線,需要波段滾動操作。至于換手率長期低于3-5%的個股,可能是熊股,也可能是中長線慢牛股。二者的區別,需要從趨勢輔助分析。如果趨勢是上漲的,換手率長期低于3-5%,那麽慢牛走勢可能性大。再用業績輔助判定更加准確:如果基本面好業績好那麽慢牛股基本可以確定。因爲只有基本面好業績好資金才敢于中長線運作。具體案例可以看看2017年的白馬股。其中,茅台的日換手率經常在0.1-0.3%之間,上漲趨勢很好,那更是超級慢牛的典型。

總之,換手率的變化是有一定規律的,仔細總結比較容易找到換手率和股價走勢的聯系,對我們解讀股票走勢有很大作用。不過,這種規律只是相對明確,需要靈活把握,投資者在實戰中要注意這點。

股票換手是什麽意思?換手率是怎麽算的?我是新手,請各位幫忙?

英文: Turnover Rate 換手率的計算公式爲: 換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100% (在我國:成交量/流通總股數×100%) 例如,某只股票在一個月內成交了2000萬股,而該股票的總股本爲1億股,則該股票在這個月的換手率爲20%。在我國,股票分爲可在二級市場流通的社會公衆股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分,一般只對可流通部分的股票計算換手率,以更真實和准確地反映出股票的流通性。按這種計算方式,上例中那只股票的流通股本如果爲2000萬,則其換手率高達100%。在國外,通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算換手率。

一、換手率的高低往往意味著這樣幾種情況:

一般情況,大多股票每日換手率在1%——25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的換手率基本在3%以下,3%就成爲一種分界。 那麽大于3%又意味著什麽? 當一支股票的換手率在3%——7%之間時,該股進入相對活躍狀態。 7%——10%之間時,則爲強勢股的出現,股價處于高度活躍當中。(廣爲市場關注) 10%——15%,大莊密切操作。 超過15%換手率,持續多日的話,此股也許成爲最大黑馬。 世界各國主要證券市場的換手率各不相同,相差甚遠,相比之下,中國股市的換手率位于各國前列。 ⑴股票的換手率越高,意味著該只股票的交投越活躍,人們購買該只股票的意願越高,屬于熱門股;反之,股票的換手率越低,則表明該只股票少人關注,屬于冷門股。 ⑵換手率高一般意味著股票流通性好,進出市場比較容易,不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象,具有較強的變現能力。然而值得注意的是,換手率較高的股票,往往也是短線資金追逐的對象,投機性較強,股價起伏較大,風險也相對較大。 ⑶將換手率與股價走勢相結合,可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升,成交量放大,可能意味著有投資者在大量買進,股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續上漲了一個時期後,換手率又迅速上升,則可能意味著一些獲利者要套現,股價可能會下跌。 ⑷相對高位成交量突然放大,主力派發的意願是很明顯的,然而,在高位放出量來也不是容易的事兒,一般伴隨有一些利好出台時,才會放出成交量,主力才能順利完成派發,這種例子是很多的。 ⑸新股上市之初換手率高是很自然的事兒,一度也曾上演過新股不敗的神話,然而,隨著市場的變化,新股上市後高開低走成爲現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論,但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。 ⑹底部放量的股票,其換手率高,表明新資金介入的迹象較爲明顯,未來的上漲空間相對較大,越是底部換手充分,上行中的抛壓越輕。此外,目前市場的特點是局部反彈行情,換手率高有望成爲強勢股,強勢股就代表了市場的熱點,因而有必要對他們加以重點關注。

二、決定因素

一般而言,新興市場的換手率要高于成熟市場的換手率。其根本原因在于新興市場規模擴張快,新上市股票較多,再加上投資者投資理念不強,使新興市場交投較活躍。換手率的高低還取決于以下幾方面的因素: (1)交易方式。證券市場的交易方式,經曆了口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大,市場容量、交易潛力得到日益拓展,換手率也隨之有較大提高。 (2)交收期。一般而言,交收期越短,換手率越高。 (3)投資者結構。以個人投資者爲主體的證券市場,換手率往往較高;以基金等機構投資者爲主體的證券市場,換手率相對較低。

叁、投資意義

挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊,判斷是否屬于熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高,意味著近期有大量的資金進入該股,流通性良好,股性趨于活躍。因此,投資者在選股的時候可將近期每天換手率連續成倍放大的個股放進自選或者筆記本中,再根據一些基本面以及其他技術面結合起來精選出其中的最佳品種。 首先要觀察其換手率能否維持較長時間,因爲較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大,其後便恢複平靜,這樣的個股操作難度相當大,並容易遭遇騙線,如06年2月24日,27日的高換手伴隨天量,並不意味天價見天量,實爲做量吸引眼球,爲利空出貨吸收買盤!之後是一浪一浪的下跌! 另外,要注意産生高換手率的位置。高換手率既可說明資金流入,亦可能爲資金流出。一般來說,股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視,很大可能是主力出貨(當然也可能是主力拉高建倉);而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大,特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。 投資者操作時可關注近期一直保持較高換手,而股價卻漲幅有限(均線如能多頭排列則更佳)的個股。根據量比價先行的規律,在成交量先行放大,股價通常很快跟上量的步伐,即短期換手率高,表明短期上行能量充足。形態上選擇圓弧底,雙底或者多重底,橫盤打底時間比較長,主力有足夠的建倉時間,如配合各項技術指標支撐則應該引起我們的密切關注!

四、換手率的觀察

對于換手率的觀察,投資者最應該引起重視的是換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。 對于高換手率的出現,投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較爲明顯的一種迹象。此時高換手的可信度比較好。由于是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成爲強勢股的可能性也很大。投資者有必要對這種情形作重點關注。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成爲下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出台,此時,已經獲利的籌碼會借機出局,順利完成派發,"利好出盡是利空"的情況就是在這種情形下出現的。對于這種高換手,投資者應謹慎對待。 除了要區分高換手率出現的相對位置外,投資者還要關注高換手率的持續時間,是剛剛放量的個股,還是放量時間較長的個股。多數情況下,部分持倉較大的機構都會因無法出局而采取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應該引起警惕。但對于剛剛上市的新股而言,如果開盤價與發行價差距不大,且又能在較長時間內維持較好的換手,則可考慮適時介入。 實際上,無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從曆史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上,則更要小心。

五、換手率指標HSL

換手率指標(HSL),按其屬性爲成交量類,但在量能技術分析中卻極爲重要。它表述爲:日成交量與流通股的比值。其市場意義是個股的可流通股有多少參與了當日的買賣交易,並以比例的數值表示出來。比值越高,換手率越大,表明交易活躍,人氣旺參與者衆;反之,交投清淡,觀望者衆。利用分析家軟件的公式編輯平台,能很容易編寫出‘換手率指標’(HSL),並可將諸如‘芝麻點’,‘散兵坑’等量能特殊的技術形態也表現出來。所以換手率指標在個股分析上同成交量指標(VOL)相比,具有直觀通用的特點(不論個股的流通股本的大小),實現對個股曆史的成交進行量化分析比較。股價的變化機制,緣于市場的認同性和參與性, 亦即由于股票的供求關系發生失衡所造成的。再加之市場‘莊家’持巨資介入,通過控制個股的可流通量,打破供求平衡,從而操縱股價達到贏利的目的。莊家操縱股價,通常要通過複雜的運作才能如願,從建倉,拉台到出貨的叁步曲中,打壓,拉高,震倉等手法都會始終貫穿其全過程,對應的換手率大小也會出現不同的變化。不同的階段行情,對應不同的換手率,同時也蘊涵著不同的技術意義。故必須具體分析,洞悉莊家的意圖,把握進出機會,最終勝莊獲利。 ⒈ 大底部時的低換手率(地量):此時經較長時間的趨勢性下跌,股價跌幅已較大(跌幅不夠時會出現縮量續跌),莊家早已出逃,追漲者深度被套,該割肉的已斷肢少腿,堅持抗戰者也寥寥無幾,受創的身心空意甚重,幾乎沒有人願意參與買賣,成交量長期低迷不振,表現在換手率上爲‘平均換手率’ML長時期低于某一標准值。但這種狀況,往往又是‘莊家’卷土重來的絕好時機。主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個低位密集區。(當一只股票出現超過15%的日換手率後,如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行,則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特征,因而後市有機會成爲市場中的最大黑馬!)在大多數情況下,主力完成低位吸籌之後並不急于拉擡,甚至主力要把股價故意再作回到低位密集區的下方,因爲這個地方市場基本沒有抛壓,所有投資者處在淺套狀態,護盤相對容易一些。一旦時機成熟,主力從低位密集區的下方首先將股價拉擡到密集區的上方,形成對籌碼密集區的向上穿越,這個穿越過程極易,如果主力巨量持倉的話,盤面上就不會出現太多的解套抛壓,即股價上穿密集區而呈現無量狀況,這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。我們可以把換手率分成如下個級別: 絕對低量:小于1% 成交低靡:1%——2% 成交溫和:2%——3% 成交活躍:3%——5% 相對活躍狀態 帶量:5%——8% 放量:8%——15% 高度活躍狀態 巨量:15%——25% 成交怪異:大于25% 我們常使用3%以下這個標准,並將小于3%的成交額稱爲“無量”,更爲嚴格的標准是2%。以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法,即一旦發現籌碼密集區以低靡成交量向上穿越,則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計主力持倉的方法盡管簡單,但對于低位捉莊的參考價值卻是巨大的。 ⒉ 波段性底部與回擋低點時的低換手率:此狀況的低換手率,與上述不同點在于當前行情是處于多頭市場,即72,120或250日均線呈多頭的上行排列,主力資金已積極介入並持有了一定的籌碼,回調僅是技術性的震倉或洗盤,目的是再次吸納或清出浮動籌碼,提高參與者的平均持股成本等,以便未來拓展獲利空間。當行情作波段性調整時,多數人喜歡用傳統技術指標或黃金比來預測可能的下跌位,但一些重要的技術點位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事,使人在技術上産生諸多疑惑。而‘換手率’在此時卻顯得極有效真實,往往成爲行情分析洞悉莊家行爲的主要控制因素:此時當平均成交量(換手率)逐步萎縮到某一極限,表明多空雙方衰竭:要賣的已賣出,不賣的短期也不會抛出,市場已沒有多少再原參與交易,莊家還有繼續打壓或洗盤的必要嗎?換言之,莊家震倉或洗盤目的基本達到!反轉繼續原趨勢上漲當是主旋律。此時的低換手率,通常在技術形態上會出現大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻點’,一旦價格企穩帶量上漲,即是介入良機。“大的成交量可以被人爲的制造而騙人,但萎縮的成交量,尤其是地量級的低換手則是最真實的”!原由即于此。 3. 在主升段拉升前的整理行情的間斷性低換手:莊家在拉升前,爲免拉升時因抛壓過大而影響做莊甚至失敗,需要不斷地確認上擋的抛壓,而大部分籌碼能保持良好的安定性(即“鎖倉”),是莊家所希望。從技術上來說,若低換手間斷性地出現,是判斷鎖倉程度的唯一有效手段。顯然,這一階段中,如低換手間斷性出現,可以是主升段跟莊的訊號,參與一段快速而又刺激的漲升行情。 4. 股價高位高換手:高位高換手,是指股價在相對的高價位,換手率到達10%及以上的情形。但應分兩種情況具體分析對待,其市場意義也有較大差別。 ⑴ 次高位高換手——次高位,如按莊家平均成本價的2倍(即漲幅度爲100%),是莊家最可能出貨的目標價計,則當漲幅小于30%—40%的高點,可劃定爲次高位。機構或莊家除運用常規手法洗盤外,在次高位的‘高換手洗盤’的方式也常被采用(對倒放量),且顯得更爲有效:在連續幾日長陽上漲後,再度高開快速高走,甚至急沖漲停,但支持不久被打開,全天一路低走,換手陡然放大。 ⑵ 高位高換手:顯然與‘次高位高換手’相對應,‘高位高換手’是指漲幅距莊家成本30%—40%以上時的高換手情形,且換手也不局限于10%以上,6%—8%以上也是可能的,因爲莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎,盡量不露聲色。當出現高位高換手行情後,股價滯漲,原趨勢也發生明顯逆轉時,只有一個市場意義,莊家正在或已經出貨! 5. 高位低換手:此種情況大多是股價漲幅較大,但平均換手率低,形成量價背離,明顯不足以維持高位的股價,但股價卻並不下跌(或跌幅較小),而保持一種高位橫向縮量整理形態。 這通常是高控盤股的特征,表明莊家短期內並不急于出局,或志在高遠,尚有後續題材等……,一旦攜量向上突破,漲幅更爲壯觀。以上講解了換手率的市場技術意義和基本技法,但(疑惑)目前大部分分析軟件卻未設置‘換手率指標’,而僅在動態欄中顯示當日換手數據,不能用換手率來做曆史全程的技術分析,顯然其技術價值未被得到充分利用。當該指標與其他指標組合運用時,往往會提高這些指標的訊號質量,尤其是如與成本分析類指標配合時,無疑成爲黃金組合,其本質性與效力性不可小視。 五換: 五天的換手率,即:最近五天合計成交量÷流通量×100%

六、交易方式影響換手率

證券市場的交易方式,經曆了口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大,市場容量、交易潛力得到日益拓展,換手率也隨之有較大提高。

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